財務のハイライトと運営の成果

GAAPベースの希釈後1株当たり利益（EPS）は29％増の1.57ドル、調整後EPSは21％増の1.89ドルだった。純利益は29％増の21億4000万ドル、調整後純利益は22％増の25億8000万ドルだった。ただし、四半期の結果には調整が含まれており、会計上の調整で1株当たり27セント、再編費用で5セント、訴訟費用で6900万ドル（税引き前）の損失があった。

運転キャッシュフローは35億5000万ドル、フリーキャッシュフローは資本支出6億6900万ドルを差し引いて28億8000万ドルだった。RTXは四半期末に83億1000万ドルの現金と現金同等資産を保有し、長期債務は318億6000万ドルで、1年以内に償還すべき債務は53億ドルだった。

記録的受注と戦略的動き

総受注額は前年比22％増の2890億ドルで、民間注文が1700億ドル、防衛注文が1190億ドルだった。この記録的受注は両部門で需要が強いことを反映している。また、同社は戦略的な動きとして、レイセオンのブルー・キャニオン・テクノロジーズ事業を6億2000万ドルで売却することに合意した。

コリンズ・エアロスペースの売上高は前年比8％増の82億1000万ドルで、民間の新規機器販売は26％増、防衛販売は7％増だった。プラット・アンド・ホイットニーの売上高は16％増の88億9000万ドルで、民間のアフターマーケット販売が25％増、軍事販売が23％増だったが、民間の新規機器販売は8％減だった。

市場の反応とアナリストの見通し

強気の決算発表にもかかわらず、ティーカーによると、RTX株は高値から19％下落した。株価は1月から2月にかけて高値を維持した後、2波の下落に見舞われた。最初の下落で株価は3月に約12％下落し、その後の下落は5月15日に最大で19％の下落に達した。これは強気の四半期報告からほぼ1か月後に起きた。

市場の反応が分かれた主な要因は、管理側がQ1決算発表で認めた民間航空機のサプライチェーンへの関税の影響と、プラット・アンド・ホイットニーのエンジン問題に関連する潜在的な訴訟リスクだった。報道によると、イタリア航空（ITA Airways）はエンジンの停止に関する訴訟を検討しており、株価への不確実性を高めている。

一方、2026年1四半期の調整後EPSは1.78ドルで、前年比で21％増加し、有機的売上高は10％増加した。フリーキャッシュフローは2026年1四半期に13億ドルで、前年比で65％増加した。ティーカーによると、同社は調整後EPSの全年見通しを6.70ドル～6.90ドルの範囲に引き上げた。

さらに、RTXは英国陸軍との訓練システムに関する20億ドルの契約を獲得し、防衛部門での地位を強化した。この契約は、米海軍の11億ドルのAIM-9X Block IIミサイル契約など、同社の先進防衛システムへの参入戦略と一致している。