ワシントン — 米連邦準備制度理事会（FRB）は最新の会合資料で、ニューヨークFRBがドル/円為替市場でレートチェックを実施したことを明らかにした。これは米国財務省の代理としての行動であり、FRBの公開市場委員会（FOMC）1月28日～29日の会合資料に詳細に記載されている。ドルの上昇が鈍化する中、円の下落に対する異例の警戒姿勢を示している。

同資料は23日深夜に発表され、複数のFOMC参加者が将来の金利方針の説明をバランスよく行うことを望んでいると強調した。この姿勢はインフレが高止まりした場合、利上げの可能性を否定していないことを示している。FRBは雇用へのリスクが低下し、景気活動は堅調であると指摘。インフレは緩やかに低下しており、アナリストは今年後半に2回の金利引き下げが可能になると分析している。

今後の注目点はインフレデータに移っている。INGの経済学者は、これらの数値が下落し、市場が2024年のFRB利下げを反映する必要があると述べている。同社はそのような状況が訪れるだろうと予測している。

ドル/円に関する発表は即座に注目を集めた。これは1月23日（金）午後5時（ロンドン時間）に、ドル/円が157近辺で取引されていた際にレートチェックが行われたことを確認するものである。こうした動きはFX市場では極めて珍しく、ホワイトハウスが通貨政策に直接関与していることを示唆している。

当局とトレーダーはこのチェックを意図的な信号と見ている。ワシントンと東京の両方は、ドル/円が160を突破し維持されないよう望んでいる。FRBが利下げに踏み切る一方で、日本銀行は金利を引き上げており、資産運用会社は156～158の範囲で売却の機会を模索しているとINGは述べている。

FRB会合資料の発表後、ドルインデックス（DXY）は若干上昇した。しかしアナリストはこの上昇の持続性を疑っている。木曜日には米国の失業保険申請件数と12月の貿易収支が発表される。ドナルド・トランプ大統領は23日夜、SNSで昨年米国の貿易赤字が78％減少したと発表し、今後は黒字化するだろうと予測した。

予測より小さな12月の貿易赤字は、今週金曜日に発表される第4四半期GDP成長率の強さを後押しする可能性がある。これによりドルは一時的に支えを得るかもしれない。しかし全体的な市場の見方ではドルの売却が優勢である。

INGの日常的なFXレポートでは他の通貨についても言及している。ユーロはドルに対して上回る可能性がある。スイスフランは依然として強さを保っている。中央・東欧ではポーランドのデータが成長の安定と労働市場の緩和を示している。

トレーダーは木曜日の米国データを慎重に分析する。失業保険申請件数は労働市場の健康状態を示す指標となる。貿易報告書は成長の勢いに対する見方を左右する可能性がある。DXYは98.00レベルをテストする可能性があるが、FRBの利下げ予想に伴い、ドルへの全体的な見方は依然として下向きである。