서울 — 한국 주요 은행들이 예금을 기반으로 한 대출 규모가 급증했다. KB국민은행, 신한은행, 하나은행, 우리은행, NH농협은행 등 5대 은행의 예금 기반 대출 규모는 7월 말 기준 6.34조 원(약 43.7억 달러)으로, 2023년 말 대비 70.8억 원(4870만 달러) 증가했으며, 2024년 초 수준 대비 508.3억 원(35억 달러) 증가했다.

이 대출 상품은 고객이 예금 잔액의 95% 또는 100%를 대출할 수 있도록 허용한다. 은행은 예금 금리에 약 1%포인트를 더한 금리로 이자를 부과한다. 이번 달 KOSPI 지수가 상승하면서 수요가 증가했다. 가계 대출 한도가 엄격해지면서 전통적인 대출이 어려워진 영향이다.

은행 관계자들은 이 상품이 주택담보대출 등 다른 신용 대출에 접근이 어려운 고객들에게 인기를 끌고 있다고 설명했다. 지난해 강화된 규칙에 따라 이 상품은 채무 서비스 비율 계산에서 제외되며, 이는 수요를 높이는 요인이다.

이 추세는 2024년 초의 하락세를 뒤집는 것으로 나타났다. 5대 은행의 잔액은 3월 말 기준 5.83조 원(401억 달러)으로, 2023년 말 6.43조 원(443억 달러) 대비 604.2억 원(416억 달러) 감소했다. 은행은 일반적으로 연초에 대출 한도를 완화하며, 이에 따라 이러한 대출 수요가 줄어드는 경우가 많다.

현재 투자자들은 원금을 손상시키지 않고 예금을 담보로 삼아 주식 투자에 자금을 투입하고 있다. 주식 연동 예금(Equity-Linked Deposit, ELD) 상품도 이 변화를 반영하고 있다. 은행들은 저금리 환경과 KOSPI 200 지수 상승 기대에 따라 이 상품을 재개했다. 2024년 1~7월 ELD 판매액은 5조 원을 기록하며, 2023년 연간 판매액의 70%를 넘어섰다.

신한은행은 이달 초 ‘안전한 주식 연동 예금 KOSPI 200’ 25-18 시리즈를 출시했으며, 현재도 신규 구독이 이어지고 있다. 신한은행은 올해 18종의 ELD 상품을 출시했다; KB국민은행은 1월 ‘KB 스타 주식 연동 예금’을 출시했으며 매월 재출시하고 있다. 하나은행과 NH농협은행도 상품 출시를 확대하고 있다.

ELD 상품은 고객의 원금을 채권에 투자해 안전성을 확보하고, 이자는 KOSPI 200 지수와 연동된 자산에 흐르며 추가 수익을 기대할 수 있다. 원금은 보호받으며, 투자자들은 일반 예금에서 이러한 혼합 상품으로 자금을 이동하고 있다.

이 추세는 증권사에도 영향을 미치고 있다. 한국투자증권, 미래에셋증권, 삼성증권, 키움증권, NH투자증권은 모두 올해 순이익이 1조 원 이상을 기록했다. 한국투자증권은 2조 원 이상의 순이익을 기록하며 NH농협은행의 수익을 앞섰다. KOSPI와 KOSDAQ 거래량 증가, 그리고 은행에서 증권사로의 자금 이동이 이익 증가에 기여했다.

전문가들은 단기적으로 증권사의 수익성은 견고할 것으로 전망하고 있다. 그러나 지속 가능한 안정성을 위해 기업들은 수수료 외 수익원을 확대해야 한다고 조언한다. 예금 대출, ELD 상품, 증권사의 성장은 한국의 금융 시장에서 시장 열기, 규제, 그리고 수요 변화에 따라 서로 연결되어 있다.