Va Tech Wabag Ltd, líder mundial en soluciones de tratamiento de agua y aguas residuales, fue evaluada con una calificación de compra y un precio objetivo de 1.626 rupias por Geojit Financial Services. Este valor representa un alza del 30% respecto a su precio actual de 1.254 rupias. La perspectiva positiva del broker se basa en la mejora de márgenes, el flujo sólido de pedidos y la expansión internacional.

Desempeño operativo fuerte impulsa la confianza de los inversores

La empresa informó una mejora en su margen bruto de 227 puntos básicos anualmente, alcanzando el 25%, lo que resultó en un crecimiento del margen bruto superior al 30%. Este desempeño se debió principalmente a la optimización de costos y una ejecución eficiente durante el trimestre.

El libro de pedidos de Va Tech Wabag se situó en aproximadamente 15.100 crore de rupias, equivalente a 4,1 veces su facturación de los doce meses anteriores y casi 5 veces su facturación del FY25. Esta importante lista de pedidos pendientes asegura una visibilidad de ingresos sólida y respalda el crecimiento sostenido en los mercados municipales e industriales nacionales e internacionales.

Además, la empresa tiene un pipeline de pedidos saludable de más de 3.000 crore de rupias, con varios proyectos clave cercanos a su finalización. Esto indica un fuerte pipeline de proyectos futuros, lo que podría fortalecer aún más su desempeño financiero en los próximos trimestres.

Expansión internacional y diversificación

Los proyectos internacionales representaron aproximadamente el 50% de la facturación del año hasta la fecha, lo que destaca su huella global en expansión. La exposición internacional está aumentando de forma constante, reduciendo la dependencia de los mercados nacionales y mejorando la diversificación.

El Medio Oriente sigue siendo un motor clave de crecimiento para Va Tech Wabag, con importantes inversiones en desalinización, tratamiento de aguas residuales e infraestructura de reutilización de agua. La creciente demanda de soluciones de agua en la región presenta importantes oportunidades, respaldadas por grandes inversiones en infraestructura a gran escala.

Además, la empresa está bien posicionada para beneficiarse de sectores emergentes como la fabricación de energía solar, proyectos de hidrógeno, Bio-CNG y centros de datos, que requieren soluciones avanzadas de tratamiento de agua. Estos sectores se espera que impulsen la demanda adicional de los servicios de la empresa en los próximos años.

Proyecciones financieras y participaciones institucionales

Según Geojit Financial Services, Va Tech Wabag se espera que entregue un crecimiento financiero fuerte en los próximos años, con una proyección de crecimiento de ingresos al 18% anual compuesto (CAGR) entre FY26 y FY28. El EBITDA se prevé que crezca aún más rápido, al 27% CAGR, respaldado por la expansión de márgenes, la mejora de la eficiencia operativa y una mezcla de negocios favorable.

Hasta el segundo trimestre del FY26, Rekha Jhunjhunwala posee más del 8% de las acciones de la empresa. El inversor de renombre ha mantenido la misma participación desde el tercer trimestre del FY21, lo que indica confianza a largo plazo en las perspectivas de la empresa.

Va Tech Wabag Ltd, con sede en Chennai, es una empresa multinacional de tecnología de agua que diseña, construye y opera plantas de desalinización, agua potable y tratamiento de aguas residuales para clientes municipales e industriales. Sirve a más de 88 millones de personas a nivel mundial con soluciones de gestión sostenible del agua.

En el último trimestre, la empresa registró un crecimiento del 18% en términos anuales de ingresos, pasando de 811 crore de rupias en el tercer trimestre del FY25 a 961 crore de rupias en el tercer trimestre del FY26. El crecimiento trimestral de los ingresos del segundo al tercer trimestre del FY26 fue del 15%, con un aumento de los ingresos de 834 crore a 961 crore.

Los beneficios netos de la empresa también crecieron un 30% anual, pasando de 70 crore de rupias en el tercer trimestre del FY25 a 91 crore de rupias en el tercer trimestre del FY26. El crecimiento trimestral de los beneficios netos fue del 7%, aumentando de 85 crore a 91 crore.

Durante los últimos tres años, la empresa registró un CAGR del 3% en ventas, mientras que el crecimiento de ventas de los doce meses anteriores (TTM) es del 20%. El crecimiento de beneficios durante el mismo período es del 32%, con un número TTM del 29%. La rentabilidad sobre el capital empleado (ROCE) de la empresa es del 20%, y la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) es del 15%.