런던 — 글로벌 헤지펀드 관리업체 시트코(Citco)에 따르면, 헤지펀드는 2026년 1월 강한 출발을 보였다. 1월 평균 수익률은 0.9%로, 10개월 연속 긍정적인 성과를 기록했다.

글로벌 매크로 전략이 다시 한 번 선두를 차지했다. 이 전략은 6.5%의 가중 평균 수익률을 기록하며 2025년 전반에 걸친 우위를 이어갔다. 상품 거래 전략은 2.2%, 고정 수익 차익거래 전략은 0.7%의 수익률을 기록했다.

펀드 규모는 결과에 영향을 미쳤다. 자산 규모가 2억 달러 미만인 소형 펀드는 평균 1.4%의 수익률을 기록하며 최고 성과를 기록했다. 반면 30억 달러 이상의 대형 펀드는 2025년 성과에서 우위를 차지했지만 0.7%에 그쳤다.

개별 펀드 간 성과 격차는 급격히 커졌다. 최고와 최저 성과 간 격차는 9.9%포인트에 달했다. 지난 12월 격차는 6.6%포인트였다. 시트코 관계자는 이는 글로벌 매크로 전략이 우세한 가운데 시장이 기업별 요인에 점점 더 의존하고 있음을 시사한다고 밝혔다.

자금 유입은 지속적으로 이어졌다. 1월 순유입 규모는 69억 달러로, 이는 160억 달러 규모의 신규 투자로 이어졌다. 다중 전략 펀드가 33억 달러 이상을 차지했으며, 주식 전략 펀드는 24억 달러, 펀드 오브 펀드는 10억 달러를 각각 기록했다.

시트코는 다중 전략 펀드가 유연성 덕분에 인기를 끌고 있다고 설명했다. 관리자들은 시장 조건 변화에 따라 자금을 동적으로 재배치하며 위험을 관리한다.

유럽 지역은 46억 달러의 자금 유입을 기록하며 지역별 유입에서 가장 높은 수치를 보였다. 아메리카 지역은 15억 달러, 아시아 지역은 8억 달러를 기록했다. 시트코는 유럽 주식이 미국 주식 대비 매력적인 점을 지적했다.

자산 배분자들의 낙관론도 지속되고 있다. 2026년 상반기 헤지위크(Hedgeweek) AIMA 자산 배분자 심리 보고서에 따르면, 헤지펀드 포트폴리오에 대한 신뢰도는 71%로, 전년 동기 대비 52%에서 상승했다. 대부분은 수익 목표 달성에 낙관적이지만, 자금 배분은 여전히 신중한 편이다. 59%는 기존 자산 배분을 유지했다.

투자자들은 특정 전략에 대한 수수료 지불 의향이 있다. 이는 펀드 간 성과 격차 확대와 맞물린다. 시트코의 데이터에 따르면, 이는 성과 차이가 커지면서 고수익 전략에 대한 수수료 감수 의향이 높아지고 있음을 보여준다.

1월 성과는 전 세계 시장의 불안정한 흐름 속에서 나왔다. 많은 지역에서는 중앙은행이 금리 동결을 유지했으며, 미국 주식 지수는 소폭 상승했고, 일부 지역에서는 채권 수익률이 상승했다.

시트코는 2,200개 이상의 펀드를 추적하며, 관리 자산 규모는 8500억 달러에 달한다. 이 회사는 지수를 실제 거래 수익률을 기반으로 삼고 있으며, 자체 보고 데이터가 아닌 실제 성과를 반영한다.

글로벌 매크로 전략의 우위는 이자율과 통화에 대한 베팅을 반영한다. 최고 성과를 기록한 펀드는 중앙은행의 신호와 지정학적 변화를 따라갔으며, 소형 펀드는 세부 시장에서의 유연한 포지셔닝으로 이익을 얻었다.

자금 유입은 지속적인 관심을 보여주는 신호이다. 다중 전략 펀드의 성과는 다양한 접근법에 대한 수요를 반영한다. 유럽 지역의 자금 유입은 미국 주식 상승 이후 가치 투자에 대한 관심을 보여준다.

자산 배분자들은 자신감과 신중함을 균형 있게 유지하고 있다. 더 높은 확신에도 불구하고 공격적인 움직임은 아직 나타나지 않았다. 많은 투자자들은 더 명확한 경제 신호를 기다리고 있다.

고수익 전략에 대한 수수료 감수 의향이 증가하고 있다. 시트코 분석가들은 성과 격차가 이에 대한 프리미엄을 정당화한다고 설명했다. 상위 25% 펀드는 중앙값을 크게 앞서고 있다.

이 보고서는 헤지펀드의 회복탄력성을 강조한다. 10개월 연속 수익은 더 넓은 시장 변동성 속에서도 지속되고 있다. 투자자들은 정책 불확실성 속에서도 2월의 지속성을 주목하고 있다.