Markets.xyz, eine in Singapur ansässige Handelsplattform, meldete einen erheblichen Anstieg der Aktivitäten am 1. März, als Händler ihre on-chain-Märkte nutzten, um auf die geopolitischen Spannungen zu reagieren, die am Wochenende zwischen Iran, Israel und den USA entstanden. In dieser Zeit waren traditionelle Rohstoffbörsen geschlossen, wodurch viele Händler ihre Positionen erst bis Montag anpassen konnten.

Handelsaktivitäten steigen während der Wochenendabschlüsse

Laut der Plattform machten Verträge über Öl, Gold und Silber am 1. März fast 47 Prozent des gesamten Handelsvolumens aus, da Händler Exposition gegenüber makroökonomischen und geopolitischen Risiken suchten. Der Anstieg der Aktivitäten war besonders auffällig, da die meisten traditionellen Börsen am Wochenende offline waren.

Der $USOIL-Perpetual-Vertrag von Markets.xyz, der die Kursbewegungen von Rohöl verfolgt, wurde intensiv genutzt, während Händler ihre Positionen auf die sich entwickelnde Situation anpassten. Die Plattform betonte, dass ihre on-chain-Infrastruktur es Händlern ermöglichte, in Echtzeit auf aktuelle Nachrichten zu reagieren, ein Feature, das in traditionellen Märkten nicht vorhanden ist.

Kontinuierlicher Handel gewinnt an Bedeutung bei geopolitischer Unsicherheit

Die Spannungen im Nahen Osten am Wochenende unterstrichen die Grenzen traditioneller Rohstoffbörsen, die normalerweise am Wochenende geschlossen sind. Dieser Lücke in der Marktbewegung ist in letzter Zeit noch stärker geworden, da geopolitische Ereignisse zunehmend außerhalb der regulären Handelszeiten stattfinden.

Justin Greenberg, Mitgründer und Chief Technology Officer von Markets.xyz, betonte den wachsenden Bedarf an kontinuierlicher Preisentdeckung in Makrovermögen. „Traditionelle Markteinrichtungen wurden für eine Welt gebaut, in der geopolitisches Risiko höflich bis Montagmorgen wartete. Diese Welt existiert nicht mehr“, sagte Greenberg. „Dieses Wochenende ist ein weiteres Beispiel für die reale und wachsende Nachfrage nach kontinuierlicher Preisentdeckung in Makrovermögen.“

Markets.xyz betreibt ein nicht-kustodiales Modell, das es Nutzern ermöglicht, die Kontrolle über ihre Vermögenswerte zu behalten, während sie über eine einzige Oberfläche Zugang zu einer Vielzahl von Rohstoffen, Aktien, Indizes und Zinssätzen erhalten. Diese Struktur beseitigt einige der traditionellen Barrieren, die mit dem Rohstoffhandel verbunden sind, wie geografische Einschränkungen und Zwischenhandelsschichten.

Perpetual-Derivate breiten sich über Kryptowährungen hinaus aus

Perpetual-Derivate, ursprünglich in Kryptowährungsmärkten entwickelt, haben sich zunehmend in Makroinstrumente wie Rohstoffe und Zinssätze ausgeweitet. Diese Instrumente ermöglichen es Händlern, Positionen unbegrenzt zu halten, während sie den Kurs eines zugrunde liegenden Vermögenswerts verfolgen.

Im Gegensatz zu traditionellen Futures-Kontrakten, die Ablaufdaten haben, basieren Perpetual-Derivate auf periodischen Finanzierungsmechanismen, um die Ausrichtung zwischen dem Derivatkurs und dem zugrunde liegenden Referenzmarkt zu gewährleisten. Befürworter argumentieren, dass dieses Modell einen kontinuierlichen Raum für Preisentdeckung bietet, insbesondere wenn traditionelle Börsen geschlossen sind.

Kritiker weisen jedoch darauf hin, dass die Liquidität in Perpetual-Märkten kleiner ist als in etablierten Futures-Börsen. Dies kann zu Kurssignalen führen, die möglicherweise nicht vollständig die Tiefe der globalen Marktteilnahme widerspiegeln.

Trotz dieser Bedenken spiegelt die Entwicklung kontinuierlicher Handelsplattformen einen breiteren Wandel in der Finanzmarkteinrichtung wider. Digitale Vermögenswerte, die 24 Stunden am Tag operieren, haben bereits einen Vorbildcharakter für den Echtzeitzugang über Zeitzonen hinweg gesetzt.

Als digitale Plattformen in Makrovermögen expandieren, wird der Streit über kontinuierlichen Handel im Vergleich zu Sitzungsbasiertem Handel voraussichtlich unter Börsen, Regulierungsbehörden und institutionellen Investoren intensiver werden. Obwohl einige traditionelle Börsen erweiterte Handelszeiten eingeführt haben, bleiben die Wochenendabschlüsse größtenteils bestehen, aufgrund operativer und regulatorischer Einschränkungen.

Markets.xyz, die 2025 gestartet wurde, hat sich als Alternative zu traditionellen Börsen positioniert und nutzt blockchain-basierte Infrastruktur, um kontinuierliche Betriebsabläufe zu ermöglichen. Das Modell der Plattform basiert auf einer Partnerschaft mit Kaiko, einem regulierten digitalen Vermögenswert-Datenanbieter, um institutionelle Referenzkurse in einer nicht-kustodialen Umgebung bereitzustellen.

Der Aufstieg der Plattform erfolgt zu einer Zeit, in der Energiemärkte besonders empfindlich auf geopolitische Entwicklungen reagieren. Ereignisse, die Regionen mit großer Ölproduktion betreffen, können rasche Veränderungen in Erwartungen bezüglich des Angebots, Transportrouten oder Sanktionenpolitik auslösen, die historisch zu erheblichen Preislücken geführt haben, wenn Futures-Märkte am Montag wieder geöffnet werden.

Obwohl kontinuierliche digitale Handelsumgebungen es einigen Händlern ermöglichen, früher auf solche Entwicklungen zu reagieren, hängt der breitere Markt weiterhin stark von traditionellen Börsen für Benchmark-Preise und Absicherung ab. Die zunehmende Nutzung von Plattformen wie Markets.xyz deutet auf einen wachsenden Bedarf an kontinuierlicher Handelsinfrastruktur hin, insbesondere in Zeiten erhöhter geopolitischer Risiken.