Las inversiones gestionadas en India alcanzarán 455 lakh crore de rupias en marzo de 2030, un aumento de 2,1 veces desde 212 lakh crore en marzo de 2025, prevé un informe de Crisil publicado en febrero de 2026.

Estas inversiones representan ya el 64 por ciento del PIB indio. Para 2030, esa proporción subirá al 73 por ciento, indica el estudio titulado The Ascent of Alternatives.

Los AIF lideran el crecimiento. Los compromisos con AIF pasaron de 3,70 lakh crore en marzo de 2020 a 13,49 lakh crore en marzo de 2025, con una tasa de crecimiento anual compuesto del 30 por ciento, la más alta entre los fondos gestionados.

Operan más de 1.700 AIF a diciembre de 2025. Casi dos tercios se lanzaron tras abril de 2021.

Los AIF superan a los mercados públicos. Según el método de equivalencia de mercado público (PME+), los AIF de capital inicial registraron rentabilidades internas agrupadas del 22,0 por ciento, por encima del 13,7 por ciento del BSE Sensex TRI.

Los fondos de capital de crecimiento y etapas tardías rindieron un 17,0 por ciento frente al 14,3 por ciento del índice de referencia. Los AIF de deuda lograron un 14,5 por ciento, superando el 6,8 por ciento del Crisil Composite Bond Index.

Los fondos inmobiliarios generaron un 8,9 por ciento, por encima del 7,3 por ciento del índice de bonos. El 70 por ciento de los fondos de deuda devolvieron el capital íntegro en 4,9 años de media.

Solo el 22 por ciento de los fondos de capital inicial lo hicieron en 7,7 años. Los fondos inmobiliarios superaron a la mayoría de los de capital.

La estabilidad macroeconómica de India respalda el auge. El ingreso per cápita crece de forma constante. Los hogares destinan más ahorros a activos financieros.

La tasa bruta de ahorro alcanzó el 30 por ciento del PIB en 2024, por encima del promedio global del 26 por ciento. Los fondos mutuos y acciones captaron el 15 por ciento de los ahorros anuales de hogares en 2025, frente al 4 por ciento en 2020.

Los fondos gestionados equivalen al 106 por ciento de los depósitos a plazo fijo en marzo de 2025. Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y de infraestructura (InvIT) se triplicaron hasta 7,78 lakh crore de rupias entre marzo de 2020 y 2025.

Aseguradoras, fondos de pensiones y inversores minoristas buscan rentabilidad. Crisil espera que la tendencia continúe con la monetización de activos operativos.

Persisten desafíos. Límites regulatorios, riesgos de liquidez y desajustes entre activos y pasivos limitan a instituciones locales.

Crisil recomienda rediseñar productos. ‘El camino adelante se centra en el rediseño de productos alineado a necesidades institucionales, mayor liquidez y vías de salida, y mayor transparencia y estandarización mediante divulgaciones robustas y prácticas de valoración comparables’, afirma el informe.

Entre las soluciones figuran opciones de transferencia secundaria para AIF, mayor liquidez en mercados cotizados para REIT e InvIT, reglas fiscales claras y distinciones regulatorias por tipo de fondo.

Con esas medidas, los alternativos anclarán carteras de individuos de alto patrimonio e instituciones. Los mercados de capitales indios se profundizarán. El giro de activos físicos a gestión profesional se consolidará.