アルファベットC株（ISIN: US02079K1079）は、ネイダム・カンパニー・LLCが「買い」の評価を維持し、400ドルという大胆な目標値を提示したことで急騰。これは、アルファベットが320億ドルで買収したサイバーセキュリティ企業Wizの完成、およびGemini AIプラットフォームの継続的な成長を背景にしている。ドイツ、オーストリア、スイスの投資家にとって、ドル高の環境下でもXetraでユーロ建てで取引可能なこの株は、米国テクノロジーへのアクセスを提供している。

市場の現在の状況は上昇トレンドを示している

アルファベットC株は金曜日に約490万株の取引量を記録し、平均3460万株を下回ったが、継続的な関心を示している。市場資本は3700億ドル近くに達し、P/E比率は28.3、PEG比率は1.81、ベータ値は1.10と、成長に対するバランスの取れた評価を示している。速やかな流動性指標と低めの債務対株主資本比率（0.11）が、市場への中程度の感応性を支えている。

アルファベットC株の52週間高は349ドル、低は140.53ドル。50日と200日移動平均線はそれぞれ319.37ドルと288.58ドルで、上昇トレンドを確認している。ロンドン市場での株価は木曜日に前日比0.85％下落し、約306ドルとなったが、ナスダックは依然として上昇している。

ネイダムの大胆な目標がアナリストの見通しを牽引

ネイダム・カンパニー・LLCは金曜日に目標株価を400ドルに引き上げ、前日比で30.79％の上昇余地があると示した。これは、アナリストの合意に沿った動きで、43件の「買い」、3件の「強い買い」、5件の「ホールド」の評価が集まり、平均目標株価は345.71ドルとなっている。最近のアップグレードには、レイモンド・ジェームズの1月の「強い買い」、メリル・リンチの370ドルでの「買い」、バークレイズの360ドルでの「オーバーウェイト」が含まれる。

欧州のアナリストも楽観的な見通しを示している。ドイツ銀行は370ドルでの「買い」を維持し、アルファベットの第4四半期業績が予想を上回ったことを挙げている。EPSは2.82ドル（予想2.57ドル）、売上高は1138.3億ドル（予想1112.4億ドル）。ROEは35.01％、純利益率は32.81％と、EUの規制課題にもかかわらず、DACH投資家にとって魅力的な株価となっている。

Wiz買収がGoogle Cloudの地図を変える

アルファベットが320億ドルで買収したWizは、同社史上最も規模が大きい買収で、特にGoogle Cloudのサイバーセキュリティ能力を大幅に強化している。この買収は、サイバーセキュリティ部門の三桁成長を促進し、アルファベット全体売上高の20〜25％に貢献する見込み。これにより、サイバーセキュリティ脅威の増加と、企業がより安全なクラウドソリューションを求める中、AWSやAzureとの競争力を高めている。

DACH投資家にとっては、EUがデータ保護法を厳格化し、セキュリティ対策を重視する中、アルファベットの魅力が強化されている。アナリストは、Wiz買収が今 fiscal yearで8.9ドルのEPSに貢献すると予測し、運営レバレッジにより利益率が拡大する見込み。買収の完成は、デールの不確実性を解消し、株価の上昇を後押ししている。

アルファベットの第4四半期業績では、売上高が18％成長し、クラウド部門が重要な貢献をした。Wiz買収はこの成長をさらに推進し、サイバーセキュリティ部門の長期的な可能性にアナリストは楽観的である。

Gemini AIの統合が収益化の見込みを高める

アルファベットのGemini AIは、「Ask Maps」機能を通じてGoogle Mapsなどに統合され、製品の差別化とAIの拡大を示している。これにより、アルファベットはAI分野で競争相手を先取りし、サブスクリプションや企業向けツールを通じた繰り返し収益の可能性が広がっている。メタのAIモデル開発の遅れは、アルファベットがAIレースでリードを広げる機会を提供している。

欧州投資家にとって、GeminiはOpenAIへの依存を回避する手段として、DACH地域における産業AIの採用拡大に合致している。AIを活用した広告配信は、アルファベットのコアビジネスを支え続け、ユーチューブと検索の成長率は18％。ただし、資本支出の急増というリスクは存在するが、ROEの高さはコスト管理の効率性を示している。

リスクを考慮しても、アルファベットの強固な財務構造と資本配分の慎重さは、特にDACH地域の投資家から高く評価されている。長期的な成長と革新への注力が重要視されている。

内部株売却と資本管理の文脈

過去90日間で210万株、11860万ドル相当の内部株売却が発生し、ジョン・ケント・ウォーカー氏が301.45ドルで47,574株、CAOアミー・トゥイナー・オトゥール氏が298ドルで955株を売却した。フォーム144の提出では、ペイジ信託が2026年初頭にA株とC株を売却する計画を示しており、これは、同社の集中所有構造を考慮すると、流動性管理の一環と見られている。

アルファベットの四半期配当は0.21ドルで、3月16日に支払われる。年間利回りは0.3％、配当比率は7.77％で、成長のために現金を節約している。GFiberがAstoundの株式を一部売却することで、資本支出を削減しつつ、AIへの投資戦略を維持する見込み。DACH投資家は、スイス的な財政管理を重視している。