마이크론 기술(MU) 주식은 고성능 메모리(HBM) 수요 증가와 대규모 제조 확장 계획 발표로 기록적인 상승세를 보이고 있다. 웹서시 보안은 마이크론의 주가 목표치를 320달러에서 500달러로 상향 조정하며, 메모리 제품 수요가 강하고 가격 상승 추세가 지속되고 있다고 분석했다.

메모리 가격, 기대치 상회

DRAM과 NAND 메모리의 계약 가격은 급등했으며, 일부 계약은 2026년 초에 100% 이상 상승했다. 웹서시의 매트 브라이슨 분석가는 마이크론의 재무 제2분기 예측에 따르면 평균 판매 가격이 약 30% 상승할 것으로 예상되지만, 실제 시장 상황은 훨씬 더 유리하다고 지적했다. 2026년 1분기 계약 협상에서는 가격 상승이 50%를 넘었으며, 일부 최근 거래에서는 세자리 수의 가격 상승이 나타났다.

전통적인 시장 패턴에 따르면 중국 봄절 이후 메모리 수요가 줄어들지만, 브라이슨은 이번 주기에는 그러한 감소가 나타나지 않았다고 밝혔다. 그는 수요가 계속 증가하고 공급이 더욱 긴축되고 있다고 지적했다. ‘이번 주기에는 수요 증가가 지속되고 있으며, 공급이 더욱 긴축되고 있다’고 그는 최근 보고서에서 썼다.

브라이슨은 수익 전망과 주가 목표치가 상승하는 가운데, 마이크론이 역사적 최고 수익 배율을 기록하고 있는 점을 고려할 때, 낙관적인 전망을 유지하는 것이 타당하다고 강조했다. 분석가는 또한 AI와 데이터 센터 확장으로 인한 고성능 메모리 수요 증가를 감안할 때, 마이크론은 투자 기회로 유망하다고 지적했다.

월스트리트의 낙관론 강화

웹서시의 전망 상향은 월스트리트 분석가들의 점점 커지는 공감에 해당한다. 시티, 수케한나, 알레테이아 등 금융 기관들도 최근 몇 달 동안 마이크론의 주가 목표치를 상향 조정했다. 알레테이아는 특히 650달러를 주가 목표치로 설정하며, 마이크론이 2026년부터 2027년까지 1500억~2000억 달러의 현금 유동성을 창출할 수 있을 것이라고 전망했다. 이 회사는 마이크론이 글로벌 반도체 제조 산업에서 주도적인 위치를 차지할 수 있을 것으로 기대했다.

마이크론의 다음 재무 발표 전 기대감은 매우 낙관적이다. 예상되는 주당 수익 성장률은 전년 동기 대비 460% 이상 증가할 것으로 예상되며, 매출 추정치는 두 배 이상 증가할 것으로 보인다. 여러 분석가들은 또한 회사의 강력한 가격력과 메모리 제품 수요 증가에 따라 순이익 마진이 이전에 없었던 수준에 달성될 것으로 예상했다.

한 명의 유명한 분석가는 주가가 지난 12개월 동안 크게 상승한 이후 평가에 대해 우려를 표명했지만, 월스트리트의 대부분은 여전히 낙관적인 시각을 유지하고 있으며, 이는 ‘Strong Buy’라는 공감 평가를 반영한다. 마이크론 주식은 올해 들어 49% 이상 상승했으며, 동기 동안 S&P 500 지수가 3.12% 하락한 것에 비해 훨씬 우수한 성과를 기록했다.

고성능 메모리 수요, 다년간 전망 확보

낙관적인 투자 전망의 기반이 되는 것은 고성능 메모리(HBM)로, 이는 AI 가속기 시스템의 핵심 구성 요소이다. 마이크론의 2026년 HBM 생산 능력은 이미 완전히 예약되었으며, 고객 주문은 2027년까지 이어질 것으로 보인다. 이처럼 높은 전망성은 전통적으로 메모리 반도체 투자에 특징적인 주기적 변동성을 크게 완화시킬 것으로 기대된다.

또한, 최근 S&P 500 기술 종목의 성장 요인 평가에서 마이크론은 최상위에 올랐으며, 브로드컴(AVGO)과 함께 A+ 등급을 받았다. AI 관련 기업인 팔란티르(PLTR)와 AMD는 A 등급을 받았으며, 엔비디아(NVDA)는 A– 등급을 받았다. 반면, 애플(AAPL)과 시스코(CSCO)는 등급 체계 하단에 해당하는 D– 등급을 받았다.

마이크론은 2026년 재무 제2분기 재무 성과를 3월 18일 발표할 예정이다. 이는 회사의 성과와 현재 성장 추세의 강도에 대한 추가 통찰을 제공할 것이다. 회사가 강력한 가격력과 고성능 메모리 칩 수요를 충족하는 능력을 유지하는 것이 미래 성공의 핵심 요소가 될 것으로 보인다.

HBM에 대한 강력한 수요 외에도 마이크론은 대만에서 제조 능력을 확장할 계획을 발표했다. 회사는 2026년 3월 15일, 대만 미아오리 현 통루오 지역의 파워칩 반도체 제조 코퍼레이션(PSMC) P5 공장을 18억 달러에 인수했다. 이 인수에는 기존 300mm 청정실 공간 약 30만 제곱피트가 포함되며, 이는 대만 타이중에 위치한 마이크론의 수직 통합 메가 캠퍼스의 확장에 활용될 예정이다.

기존 청정실의 개조는 이미 시작되었으며, 의미 있는 제품 출하가 2028 재무 연도에 시작될 것으로 예상된다. 통루오 지역은 AI 인프라 수요가 계속 증가하는 가운데, 마이크론의 최첨단 DRAM 제품, 특히 HBM 공급을 강화하는 전략적 위치를 차지한다. 초기 개조 외에도 마이크론은 통루오 전략의 제2단계를 발표했는데, 이는 비슷한 규모의 두 번째 시설을 건설하는 것을 포함한다. 이 새로운 시설은 약 27만 제곱피트의 추가 청정실 공간을 제공할 예정이다.

이 합의서에 따라 PSMC는 마이크론과 HBM 및 후공정 반도체 제조 서비스, 고급 메모리 공정 기술 공동 개발에 협력할 예정이다. PSMC 이사회 의장 프랭크 황은 회사가 마이크론의 통루오 청정실 내 고급 DRAM 생산 라인 설치를 가속화하는 데 도움을 줄 것이라고 밝혔다. 마이크론 글로벌 운영 부사장 마니시 바티아는 통루오 시설을 ‘우리 글로벌 확장 계획의 핵심 요소’라고 설명하며, 이 시설이 회사의 미래 성공에 중요한 역할을 할 것이라고 강조했다.