ソウル――韓国の大手銀行は、預金を担保としたローンの利用が急増している。KB国際（KB Kookmin）、新韓（Shinhan）、韓亞（Hana）、ウリ（Woori）、NH농협（NH Nonghyup）の5行の2024年7月末時点での総額は6兆3400億ウォン（約437億ドル）に達し、2023年末比で708億ウォン（48億7000万ドル）、2024年初頭比で5083億ウォン（350億ドル）の増加を記録した。

これらのローンは、顧客が預金残高の95％または100％を借り入れ可能で、銀行は預金金利にプラス1％程度の金利を設定している。この需要の増加は、今月KOSPI指数が上昇したことに加え、昨年から家庭ローンの上限が厳格化され、従来の借り入れが難しくなったためである。

銀行幹部は、この商品は住宅ローンや他の信用にアクセスできない顧客に人気があると説明している。昨年厳格化されたルールに基づく債務サービス比率の計算対象外であるため、借り入れの需要が高まっている。

この傾向は、2024年初頭の下落から逆転している。5行の預金担保ローン残高は3月末時点で5兆8300億ウォン（約401億ドル）にまで減少し、2023年末の6兆4300億ウォン（約443億ドル）から6042億ウォン（416億ドル）の減少を記録した。銀行は通常、年初に枠を緩和し、そのようなローンの必要性を減らす。

現在、投資家は預金を担保にし、元本を動かさずに株式投資を資金調達している。株式連動預金（ELD）もこの傾向を示しており、低金利とKOSPI 200の上昇期待に伴い、銀行が再開した。2024年1～7月のELD販売額は5兆ウォンに達し、2023年全年度の70％を超える。

新韓銀行は今月初め、KOSPI 200を連動させた「Safe Equity-Linked Deposit KOSPI 200」25-18シリーズを開始した。申し込みは引き続き続いており、今年は18種類のELDを提供している。KB国際は1月に「KB Star Equity-Linked Deposit」を開始し、毎月刷新している。韓亞銀行とNH농협も同様に商品の提供を拡大している。

ELDは顧客の元本を債券に預け、安全性を確保し、KOSPI 200連動資産に金利を流すことで、潜在的な収益を得る仕組みになっている。元本は保護され、投資家は普通預金からこれらのハイブリッド商品に資金を移している。

この動きは証券会社にも波及している。韓国投資証券、未来アセット証券、三星証券、キウム証券、NH証券はすべて、今年の純利益が1兆ウォンを超える見込みである。韓国投資証券は2兆ウォンを超えており、NH농협銀行の利益を上回っている。KOSPIとKOSDAQの取引量の増加、および銀行からの資金の移動が利益の増加に寄与している。

アナリストは、短期的には証券会社の業績が堅調になると予測している。彼らは、企業が取引手数料以外の収入源を拡大し、持続可能な安定性を確保する必要があると助言している。預金ローン、ELD、証券会社の繁栄は、市場の熱と規制、投資家の嗜好の変化によって結びついている。