Die neuesten Erkenntnisse der Federal Reserve-Politiker werden am Mittwochmittag veröffentlicht, als die FOMC-Minuten aus der Januar-Sitzung um 13 Uhr ET gemäß dem Econoday-Wirtschaftskalender erscheinen. Anleger haben bereits einen möglichen letzten Zinsschritt vor Juni abgesichert, wodurch der 2-Jahres-Treasury-Zinssatz auf Tiefststände seit August-September 2022 gefallen ist.

Dieser Hinweis deutet darauf hin, dass Sorgen um schwache Wachstumsraten die Inflation überwiegen, obwohl das GDPNow-Modell der Atlanta Fed kürzlich höhere Werte prognostiziert hat. Offizielle wie Mary Daly, Präsidentin der Federal Reserve von San Francisco, und Austan Goolsbee, Präsident der Federal Reserve von Chicago, haben angekündigt, dass Zinsschritte kommen könnten, wenn die Inflation weiter abnimmt, insbesondere nach Verbesserungen der jährlichen Vergleiche nach dem „Tag der Befreiung“.

Am Freitag um 8:30 Uhr ET folgt das Hauptereignis: die Vorab-Schätzung für das vierte Quartal des US-BIP. Ökonomen erwarten eine jährliche Wachstumsrate von 3,0 %, was deutlich unter dem 4,4 %-Sprung im dritten Quartal liegt. Handelsdaten und Goldexporte verzerren weiterhin die Endzahlen, sodass Anleger sich möglicherweise auf andere Faktoren konzentrieren.

In dem Bericht enthält der Preisindex für persönliche Konsumausgaben für Oktober bis Dezember den klarsten Inflationsüberblick. Die Dezember-Zahlen für CPI und PPI deuten auf eine warme Jahresendmeldung hin, obwohl die Januar-PCE-Daten noch auf einen späteren Veröffentlichungstermin warten.

Am Freitag um 9:45 Uhr beginnt die Action mit den S&P Global-Flash-Purchasing-Managers-Indizes für Februar. Die Umfragen könnten die positive ISM-Manufacturing-PMI-Berichterstattung für Januar bestätigen, wenn sie den 50er-Expansions-Schwellenwert übertreffen, wo sie länger bestanden haben als ISM-Daten. Stärkere Geschäftsentwicklung könnte auf Lohnmarktwachstum im zweiten Halbjahr hindeuten.

Der Morgen schließt mit dem endgültigen Februar-Konsumvertrauensindex der University of Michigan um 10 Uhr ET. Die vorläufige Erhebung übertroff die Erwartungen deutlich, was die Diskussion um eine „Vibe-cession“-Wendung in einer K-förmigen Wirtschaft stärkt.

Die Märkte zeigen Streuung nach einer verkürzten Feiertagswoche. Der MSCI All-Country World ex-USA-Index verzeichnete bis Dienstag den besten Start im Vergleich zum S&P 500 seit mindestens 1995, während US-Blue-Chips in negative Jahr-bis-Heute-Territorien rutschten. Klein- und Mittelkapitalisierungsbörsen übertrafen, ebenso wie defensive Konsumgüter und Immobiliensektoren.

Energie und Rohstoffe führten die Sektoren des S&P 500 während der ersten 31 Handelstage an, wodurch späte Zyklus-Betten mit Zufluchtsorten kombiniert wurden. Dieses Mix beunruhigt einige Analysten, insbesondere um Mitte Februar. Aktien erreichten am 19. Februar 2020 und 2025 einen Höchststand, während die Pandemie und Zollstreitigkeiten die Märkte beeinflussten.

Technologie-Unternehmen stehen unter Druck durch Angst vor Deflation, die durch KI ausgelöst wird. Top-Holdings im iShares Expanded Tech-Software-Sektor-ETF wurden mit Preis-zu-Ertrag-Verhältnissen in der Mitte der Zehner nach einem „verkaufen zuerst“-Kurssturz gehandelt.

Unternehmensgewinne durchschneiden das Rauschen. Walmart berichtet vor der Glocke am Donnerstag, wobei der neue Chef John Furner – der Doug McMillon im Monat ablöst – möglicherweise Updates zu KI und Automatisierung von dem Billion-Dollar-Retailer teilt. Investoren suchen nach Hinweisen zu Konsumausgaben, nachdem die Januar-Handelsdaten aufgrund der Regierungsschließung verzögert wurden.

Fed-Sprecher füllen die Konferenzschaltkreise, während am Donnerstag Mittelklasse-Veröffentlichungen stattfinden. Portfoliomanager bereiten sich auf eine kurze Handelswoche mit intensiver Analyse vor.