Bitcoin hat laut K33, einem Kryptowährungsforschungs- und Brokerunternehmen, eine der historisch stärksten Übersolden-Phasen erreicht, nach Monaten anhaltenden Verkaufsdrucks. In einem aktuellen Bericht warnte K33s Forschungsleiter Vetle Lunde, dass die aktuellen Marktkonditionen keinen überzeugenden Grund für weiteres Verkaufen bieten und eine Umkehrung in Kürze möglich sei.

Historisch übersoldene Bedingungen

Laut dem Bericht hat Bitcoin eine der historisch stärksten wöchentlichen Übersolden-Phasen erreicht, gekennzeichnet durch einen wöchentlichen Relative Strength Index (RSI) von 26,84 – den dritten niedrigsten Wert der Geschichte. Dieser Wert zeigt an, dass die Kryptowährung stark übersolden ist, mit vielen Investoren, die ihre Positionen halten, in Erwartung eines Rückgangs.

Der RSI, ein technischer Indikator zur Messung der Stärke der Kursbewegung eines Vermögenswerts, bewegt sich typischerweise zwischen 0 und 100. Ein Wert unter 30 gilt als übersolden und deutet darauf hin, dass das Asset möglicherweise unterschätzt wird und ein Rückgang bevorsteht. Mit einem Wert von 26,84 ist Bitcoin nahe am unteren Ende dieses Spektrums, was eine hohe Wahrscheinlichkeit für einen Kursanstieg in Kürze andeutet.

Ursachen für den Abwärtstrend

Der anhaltende Preisrückgang von Bitcoin wird hauptsächlich auf Verkäufe durch langfristige Halter und institutionelle Investoren zurückgeführt. Laut dem Bericht gab es im vierten Quartal 2025 einen scharfen Rückgang der Bitcoin-Verfügbarkeit, die länger als sechs Monate gehalten wird, was auf einen erheblichen Ausfluss von langfristigen Investoren hindeutet.

Auch Investoren in Exchange-traded funds (ETFs) trugen zum Rückgang bei, indem sie während des Zeitraums fast 100.000 BTC verkauften. Zudem sank das offene Interesse an CME-Bitcoin-Futures auf ein zweijähriges Tief, was auf ein Fehlen von Überzeugung unter Marktteilnehmern hindeutet.

Vetle Lunde stellte fest, dass der aktuelle Markttrend stark pessimistisch ist, mit Krypto-Derivatmärkten, die eine defensive Haltung der Investoren widerspiegeln. Dieser weit verbreitete Pessimismus hat eine Umgebung geschaffen, in der viele Marktteilnehmer auf einen Katalysator warten, um eine Umkehrung auszulösen.

Anzeichen für eine Kehrtwende

Trotz des anhaltenden Abwärtstrends stellte Lunde fest, dass kürzliche Ausflüsse sich abgeschwächt haben, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck seinem Höhepunkt näher kommt. Diese Entwicklung könnte darauf hindeuten, dass der Markt sich einer Kehrtwende nähert, bei der eine Umkehrung der Kursbewegung wahrscheinlicher wird.

„Wenn du falsch sein willst, folge der Menge“, sagte Lunde in dem Bericht, wobei er die Bedeutung unabhängiger Analyse in einem von Sentiment getriebenen Markt betonte. Er argumentierte, dass die aktuellen übersoldenen Bedingungen Investoren eine Gelegenheit bieten könnten, den Markt zu einem günstigen Preis wieder zu betreten.

Analysten beobachten die Situation genau, mit vielen, die einen möglichen Rückgang des Bitcoin-Kurses erwarten, wenn der Verkaufsdruck weiter abnimmt. Der Bericht deutet an, dass der jüngste Rückgang durch eine Kombination aus institutionellen Verkäufen und einem Mangel an Vertrauen bei Einzelhandelsinvestoren verursacht wurde.

Der anhaltende Rückgang hat reale Auswirkungen auf gewöhnliche Investoren, viele derer haben ihre Kryptowährungsholding erheblich an Wert verloren. Mit dem Bitcoin-Kurs auf einem Tiefstand von über einem Jahr haben einige Investoren nun darüber nachgedacht, ob sie ihre Positionen halten oder verkaufen sollen.

Der Bericht betont auch die Bedeutung des Verständnisses von Marktzyklen in der Kryptowelt, da Bitcoin in der Vergangenheit nach anhaltenden Rückgängen Perioden der Konsolidierung und Erholung erlebt hat. Investoren werden angeraten, vorsichtig zu bleiben und sich die Marktentwicklungen genau anzusehen.

Ausblickend wird der Markt auf Zeichen einer Umkehrung in Kürze achten. Wenn die aktuellen übersoldenen Bedingungen bestätigt werden, könnte dies den Beginn eines neuen Aufwärtstrends für Bitcoin markieren.