Los costos de préstamo a largo plazo en algunas de las economías más grandes del mundo alcanzaron nuevos máximos, impulsados por preocupaciones sobre la inflación, niveles de deuda gubernamental y gastos en inteligencia artificial (IA), según informó la BBC. El interés en los préstamos estadounidenses a 30 años llegó a 5.33% el martes, el más alto desde junio de 2007, mientras que en el Reino Unido la deuda a largo plazo alcanzó 5.85%. Tendencias similares se observaron en Alemania y Japón.

Impacto del alza en los precios del petróleo

El aumento en los precios del petróleo es un factor clave detrás del reciente repunte en las tasas de bonos, ya que los inversores temen un posible aumento en la inflación. El martes, un barril de crudo Brent, el referente global de precios del petróleo, superó los 90 dólares tras crecientes tensiones por el conflicto en el Medio Oriente. El reciente alza se produjo después de que el presidente Donald Trump amenazara con bombardear Omán, un aliado de Estados Unidos, si obstaculizaba las conversaciones con Irán para reabrir el estrecho de Ormuz. El estrecho ha estado prácticamente cerrado durante casi seis meses debido a la guerra entre Estados Unidos-Israel e Irán, causando interrupciones en el suministro de petróleo y precios más altos.

Incertidumbre e riesgos de inversión

Además de aumentar el costo del combustible, los altos precios globales del petróleo pueden provocar alzas generales en los precios, ya que las empresas trasladan sus mayores costos a los consumidores, impulsando la inflación. John Canavan, analista principal en Oxford Economics, declaró a la BBC que el riesgo de inflación por los altos precios del petróleo, junto con altos niveles de deuda gubernamental y la incertidumbre sobre las grandes sumas invertidas en IA, están influyendo en los altos costos de préstamo. Dijo que esto podría llevar a tasas de hipotecas más altas y costos de préstamo para préstamos de automóviles para los consumidores.

Altas tasas, advirtió, significarían que las empresas podrían tener que pagar más por prestar dinero y podrían trasladar esos costos a los clientes, but “Agrega al impacto inflacionario general”, dijo, añadiendo que a largo plazo el riesgo era que una inflación más alta ralentizara el crecimiento económico. Los inversores en bonos típicamente exigen mayores retornos, o rendimientos, si la inflación es alta o si esperan que lo sea en el futuro.

Los gobiernos y corporaciones venden bonos, esencialmente un pagaré, para obtener fondos y a cambio pagan intereses. Además de las preocupaciones por la inflación, Canavan dijo que había un “retroceso” mundial por parte de los inversores en bonos frente a las amplias políticas financieras y planes de gasto de varios gobiernos. La situación financiera y niveles de préstamo del Reino Unido llevaron al primer ministro Andy Burnham a asegurar a los mercados de bonos que está comprometido a cumplir con los límites de préstamo existentes del gobierno, conocidos como sus reglas fiscales.

Los costos de préstamo subieron cuando asumió la liderazgo del Partido Laborista de Keir Starmer este verano. Antes de los compromisos con las reglas fiscales, los inversores consideraban que Burnham era más propenso a aumentar la alta deuda pública del Reino Unido, especialmente tras sus comentarios del año pasado que el país tenía que “superar esta cuestión de estar en deuda con los mercados de bonos”. Canavan dijo que los costos de préstamo a largo plazo en Estados Unidos también estaban siendo impulsados por un “ritmo récord” de préstamo corporativo en las últimas semanas, principalmente para el desarrollo y construcción de IA y centros de datos.

No obstante, con incertidumbre sobre las cientos de miles de millones de dólares invertidos en IA, así como los riesgos potenciales, los inversores exigen mayores retornos al prestar. “Las tasas son preocupantes porque indican un entorno más ajustado y será más caro tomar prestado”, dijo Kim Forrest, directora de inversión en Bokeh Capital Partners. “Especialmente en esta cuestión de la IA donde el tiempo para devolver el préstamo es incierto. Crea un entorno de inversores nerviosos”.